Весь мир личных финансов…
Обменный курс евро завышен, китайского юаня занижен, а курс доллара США близок к своему истинному значению.
Так считает первый заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда Джон Липски. Выдержки из его выступления, состоявшегося в 22 июля в вашингтонском Брукингском институте, приводит лондонская Financial Times.
По словам Липски, в мировой финансовой системе сложился опасный дисбаланс обменных курсов ведущих валют. Курс евро завышен по отношению к среднесрочным экономическим реалиям, считает один из руководителей МВФ, а курсы валют стран, которые имеют крупное положительное сальдо внешней торговли, включая Китай, находятся значительно ниже их истинной стоимости.
Что касается доллара США, то Джон Липски подчеркнул, что обменный курс американской валюты “предельно близок” к среднесрочному равновесию за все последнее десятилетие. Происходившее в последние месяцы значительное падение курса доллара хотя и помогает сократить текущий дефицит США, однако оно не способно в достаточной мере снизить риски и дисбалансы. Более того, обесценивание доллара ведет к созданию новых и опасных рисков.
Как уже сообщал “Обозреватель”, 15 июля курс евро достиг самого высокого уровня с момента появления единой европейской валюты - отметки 1,6038 долл. - на европейских торгах из-за опасений по поводу финансового сектора США.
Напомним, что прошлый рекорд единая европейская валюта установила 22 апреля с.г. – тогда за один евро на мировом валютном рынке давали 1,6018 долл. Что самое удивительное, остановить рост евро не удалось даже негативным данным об индексе деловых ожиданий в Германии, который составил минус 63,9 пункта, что стало самым низким значением за всю историю его подсчета (с декабря 1991 г.). “Даже шокирующих данных по индексу деловых ожиданий в Германии оказалось недостаточно, чтобы остановить падение доллара по отношению к евро. Создается ощущение, что рынок просто насмехается над заявлением Федеральной резервной системы (ФРС) относительно поддержки Fannie Mae и Freddie Mac”, - говорится в аналитическом обзоре экономиста CMC Markets Джеймса Хагеса.
Похожей точки зрения придерживаются и другие эксперты. По их мнению, опасения относительно дальнейших негативных последствий августовского кризиса перевешивают принимаемые ФРС и Минфином США меры по спасению американского ипотечного сектора. “Инвесторы боятся, что в ближайшее время о банкротстве могут объявить еще несколько американских банков”, - говорит представитель Phillip Securities Луис Вон.
Тем временем, на фоне происходящего на мировом валютном рынке, не лучшим образом обстоят дела и на мировых фондовых площадках. Так, индекс MSCI продолжает снижаться уже 11 день подряд и на данный момент находится на 21-месячном минимуме. Индекс MSCI развивающихся стран потерял сегодня более 2%, а азиатские рынки акций находятся на рекордно низкой за последние два года отметке.
“Текущее падение валюты США лишь в очередной раз подтверждает, что любая негативная экономическая статистика меркнет по сравнению с проблемами американской экономики”, - считает валютный стратег UBS Джеффри Ю. Вторит эксперту и менеджер Alpha Trading Стефан де Шуттер: “Экономическая обстановка очень напряженная. Вполне возможно, что падение американской валюты по отношению к европейской продолжится”.
- 300 американских банков на грани краха
Причиной такого резкого скачка курса евро по отношению к доллару стало также заявление главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке, который сказал, что риск замедления экономики США увеличивается. «Вероятность роста цен на энергоносители, ужесточения условий в области кредитования и дальнейшего углубления спада на рынках жилья представляет существенные понижательные риски для прогноза экономического роста. В то же время повышательные риски для инфляции усилились в последнее время», - цитирует его Reuters. Спад экономики в США означает снижение спроса на топливо. И симптомы этого уже имеются. По данным отчета MasterCard, на прошлой неделе спрос на бензин в Соединенных Штатах упал на 5,2%. В свою очередь ОПЕК заявил, что в 2009 году спрос на нефть сократится из-за снижения темпов развития экономики в мире. Кстати, ОПЕК всегда утверждал, что причина повышения цен на нефть заключается не в низком предложении, а в спекуляциях на рынке.
Между тем, Бернанке в своем выступлении вынужден был признать, что ФРС вообще не представляет себе, с чем ей бороться – с экономическим кризисом или с инфляцией. Внутри самого американского Центробанка есть противоречия. Некоторые считают, что ФРС должна оставить учетную ставку низкой, чтобы стимулировать экономику США, а другие говорят, что это подстегивает инфляцию, и что ставку следует повысить. Такие заявления Бернанке совсем дизориентировали рынок, и участники стали продавать буквально все подряд. Доллар опустился до 1,5992 доллара за евро, правда, потом возвратился на прежний уровень - 1,5970. Все фондовые рынки опустились: Dow Jones - на 1,95%, Standard & Poor’s 500 - на 2,09%, Nasdaq Composite – на 1,89%.
Откройте для себя увлекательный мир личных финансов!